As ações e títulos globais caíram mais de US$ 30 trilhões em 2022 depois que a inflação, o aumento das taxas de juros e a guerra na Ucrânia desencadearam as piores perdas no mercado de ativos desde a crise financeira global.
O espaçoso índice MSCI All-World de ações de mercados desenvolvidos e emergentes perdeu um quinto de seu valor nascente ano, a maior queda desde 2008, com ações de Wall Street a Xangai e Frankfurt registrando perdas significativas.
Em Novidade York, uma liquidação no último dia de negociação do ano contribuiu para perdas no índice S&P 500 e no índice Nasdaq, de subida tecnologia, que caíram 19% e 33%, respectivamente, nascente ano, o pior desempenho anual para ambos. desde 2008.
Os mercados de títulos também sofreram vendas pesadas: o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos, uma medida global dos custos de empréstimos de longo prazo, subiu para 3,9%, de murado de 1,5% no final do ano pretérito – o maior aumento anual nos registros da Bloomberg, que remontam a dez de 1960.
“Tivemos essa situação por anos em que ações e títulos eram caros porque eram o mesmo jogo, impulsionados pela baixa inflação e baixas taxas de juros”, disse Luca Paolini, estrategista-chefe da Pictet Asset Management. “A prelecção deste ano é que eventualmente haverá um dia de ajuste de contas e, quando chegar, será brutal.”
O valor de mercado das empresas negociadas em todas as bolsas globais caiu US$ 25 trilhões, de contrato com a Bloomberg, enquanto o índice Multiverse do provedor de dados, que monitora a dívida global de governos e empresas, caiu quase 16%, ou US$ 0,6 trilhão subalterno do fechamento de quinta-feira. , de contrato com cálculos preliminares.
Antonio Cavarero, patrão de investimentos da Generali Insurance Asset Management, descreveu a tendência de queda conjunta em ações e títulos porquê uma “separação do jogo para os investidores”. Isso contrasta com 2008, quando a queda se concentrou nas ações enquanto os preços dos títulos subiram, desferindo um golpe doloroso para muitos investidores que constroem carteiras na esperança de que as participações em renda fixa funcionem porquê lastro quando os mercados de ações caírem.
As perdas ocorreram depois que os bancos centrais liderados pelo Federalista Reserve aumentaram os custos dos empréstimos em uma tentativa de controlar a pior inflação em décadas.
Esses aumentos de taxas encerraram drasticamente a era do moeda fácil depois a crise financeira, que empurrou os rendimentos dos títulos do governo portos seguros subalterno de zero e elevou os preços até mesmo dos ativos mais arriscados, principalmente depois a pandemia de Covid-19. 19 pandemia.
A invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro também desencadeou um potente pico inflacionário e interrompeu as cadeias de suprimentos. Um aumento de 8 por cento no dólar dos EUA contra uma cesta de meia dúzia de pares importantes colocou mais pressão em muitos mercados.
O aumento dos custos dos empréstimos também eliminou trilhões de dólares do valor dos titãs da tecnologia dos EUA, que lideraram o rali da era pandêmica de 2020 em diante.
A Tesla, operário de carros elétricos, perdeu quase dois terços de seu valor nascente ano, enquanto a operário de chips Nvidia perdeu 50%. Os pesos pesados da tecnologia dos EUA, Apple e Microsoft, caíram quase 30 por cento, enquanto a Alphabet, controladora do Google, caiu quase 40 por cento e a Meta, dona do Facebook, caiu 64 por cento.
O valor do mercado de criptomoedas caiu US$ 1,7 trilhão desde o início de 2022, segundo dados do Financial Times, um sinal de porquê o furor especulativo que começou em 2020 se estilhaçou nascente ano.
Os mercados de ações em expansão da China também foram afetados, pois a economia foi prejudicada por medidas estritas de Covid-0 e o país agora enfrenta uma enorme vaga de infecções ao reabrir. O CSI 300 para ações em Xangai e Shenzhen caiu 22 por cento em moeda lugar e 28 por cento em dólares.
O índice MSCI Europe caiu murado de 16% em dólares, mas caiu 11% em euros.
As commodities estão entre os raros vencedores nos mercados globais nascente ano: o espaçoso indicador S&P GSCI subiu 9%, com os preços de pujança e agrícolas registrando fortes ganhos.
O FTSE 100 de Londres, que está fortemente voltado para empresas de pujança, mineração e farmacêuticas que superaram a mudança de mercado deste ano, subiu modestamente no reunido do ano em termos de libras esterlinas.
A intensidade da volatilidade do mercado neste ano destaca a magnitude da mudança de regime enfrentada pelos investidores globais que se acostumaram a taxas de juros baixas.
Taxas de juros mais altas reduzem a atratividade de manter ativos porquê ações e dívidas mais arriscadas, pois os investidores podem obter melhores retornos com moeda ou ativos ultraseguros, porquê títulos do governo dos EUA, Alemanha ou Japão. Uma vez que as taxas de juros mais altas tornam os empréstimos mais caros, elas também tendem a pressionar a economia em universal, restringindo as condições de financiamento para empresas e negócios.
