A japonesa Kioxia e a americana Western Digital foram duramente atingidos pela queda na demanda do mercado e pelo excesso de oferta. Combinar seus negócios de memória flash pode aumentar a competitividade contra rivais como a sul-coreana eletrônicos samsung.
De acordo com o plano atualmente em andamento, a empresa combinada seria 43% de propriedade da Kioxia, 37% de propriedade da Western Digital e o restante de propriedade dos acionistas existentes das empresas, disse uma das fontes.
Ambas as fontes não quiseram ser identificadas porque as conversas são privadas.
Nenhuma decisão foi tomada ainda e os detalhes podem mudar, disseram as fontes. A fusão proposta também deve resultar em escrutínio antitruste em vários países, incluindo Estados Unidos e China.
Um porta-voz da Kioxia se recusou a comentar a especulação. A Western Digital não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
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O investidor ativista Elliott Management, dono de ações preferenciais conversíveis da Western Digital, vem pressionando a empresa americana a separar seu negócio de memória flash de sua divisão de discos rígidos desde seu primeiro investimento em ações no ano passado. Tal divisão precederia a fusão da memória flash com a Kioxia, disse uma das fontes, acrescentando que a empresa combinada pode buscar uma listagem pública após o acordo.
Kioxia, antes Toshiba A memória foi adquirida pela Toshiba Corp. em 2018. vendido a um consórcio liderado pela Bain Capital por US$ 18 bilhões. A empresa arquivou seus planos de IPO devido à deterioração do mercado de memória flash. A Toshiba ainda possui 40,6% da Kioxia.
Elliott também é acionista da Toshiba e um dos executivos do investidor faz parte do conselho da empresa japonesa.
A própria Toshiba também está passando por uma reformulação. Um grupo liderado pela empresa de private equity Japan Industrial Partners (JIP) lançou uma oferta de aquisição de US$ 15 bilhões pela Toshiba, embora o conselho da empresa não tenha recomendado o negócio aos acionistas, temendo que o preço seja muito baixo.
A avaliação decrescente da Kioxia é um dos fatores que empurrou para baixo o preço pedido da JIP, de acordo com um documento da Toshiba.
Não está imediatamente claro o que a Toshiba faria com sua participação na Kioxia se a fusão com o negócio de memória flash da Western Digital fosse adiante, ou como o acordo afetaria a oferta da JIP pela Toshiba, disseram as fontes.
A Kioxia e a Western Digital mantiveram negociações de fusão em 2021, antes que as negociações parassem sobre uma série de questões, incluindo diferenças de avaliação. A Bloomberg informou o renascimento das negociações de fusão em janeiro.
No Japão, as duas empresas produzem em conjunto chips de memória flash NAND que não requerem energia para armazenar dados e são usados em smartphones, computadores pessoais e servidores de data center.
Uma combinação de Kioxia e Western Digital controlaria um terço do mercado global de flash NAND, empatando-o com a Samsung, o maior player.
De acordo com analistas, a Kioxia e a Western Digital eram mais vulneráveis à volatilidade do mercado de flash NAND do que a Samsung e a SK Hynix Inc, que também são grandes participantes no mercado de chips DRAM mais consolidado.
